Y es que la sesión de ayer estuvo muy condicionada por lo que pasará este miércoles, ya que los inversores siguen muy pendientes de la reacción de los mercados tras la publicación del IPC estadounidense de junio, mientras no pierden de vista el ‘sorpasso’ del dólar al euro y la evolución de los primeros resultados empresariales de calado (este jueves publican JP Morgan y Morgan Stanley).
JUNIO, ¿NUEVO PICO DE LA INFLACIÓN?
Tras conocerse las nuevas subidas de tipos de 50 puntos básicos por partes de los bancos centrales de Corea del Sur ( hasta el 2,25%) y Nueva Zelanda (hasta el 2,50%), al tiempo que se espera la decisión del Bank of Canada a las 16:00 horas, el foco de los inversores está indudablemente en la publicación del IPC estadounidense de junio. El consenso espera que el dato de inflación, que se conocerá a las 14:30 horas, se sitúe en el 8,8%, un ligero aumento respecto al 8,6% de mayo. La última lectura supuso el mayor incremento interanual desde 1981.
“Esperamos una sesión débil. Un IPC superior a lo esperado profundizaría las caídas y terminaría por apreciar al dólar todavía más”, aseguran desde Bankinter. “Todo depende de este dato”, sentencian.
“El mercado está anticipando que junio será el mes del nuevo pico de la inflación”, señala Lindsey Bell, jefa de mercados y estrategia financiera de Ally. Esta analista cree que la lectura de la inflación de junio “seguramente confirmará lo que nos dijo el informe de empleo del viernes: la Reserva Federal (Fed) mantendrá su calendario de duras subidas de tipos”.
Y es que los expertos consideran que la Fed volverá a acometer una subida de tipos de 75 puntos básicos, hasta el 2,25%-2,5%, repitiendo la decisión tomada en la última reunión en lo que fue el mayor aumento desde 1994. Desde Link Securities, Juan Fernández-Figares señala que el banco central podría moderar sus alzas tras la próxima reunión. Recientemente, James Bullard, presidente de la Fed de Saint Louis y uno de los miembros más duros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ha asegurado que la economía estadounidense goza de buena salud y podría soportar “agresivos incrementos de tasas”, al tiempo que ha pedido al banco central que asuma el riesgo de causar algún daño económico para conseguir un aterrizaje suave.
“La credibilidad de la Fed será puesta a prueba en los próximos meses con la publicación de los resultados corporativos y las cifras de inflación”, apunta Andy Sparks, jefe de investigación de gestión de carteras de MSCI, en declaraciones a ‘CNBC’. Y es que Sparks cree que la Fed corre el riesgo de “sobrepasarse” en sus intentos de reducir la inflación, lo que podría “empujar la economía, que ya ha mostrado signos de debilidad, hacia una recesión a gran escala”.
En este sentido, cabe señalar que el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha rebajado en 6 décimas, hasta el 2,3%, su previsión de crecimiento para la economía de Estados Unidos este año por el efecto que tendrá y está teniendo ya el encarecimiento de los precios, al debilitar el consumo y la inversión.
Al respecto de la actuación del banco central estadounidense tendremos más novedades esta misma tarde con la actualización del Libro Beige de la Fed a las 20:00 horas.
¿CAÍDAS DEL EURO HASTA LOS 0,90 DÓLARES?
El 12 de julio se vivió un momento histórico: el ‘sorpasso’ del billete verde a la moneda comunitaria por primera vez en 20 años. Si bien en estos momentos mantiene el precio 1:1 con su rival estadounidense, algunos expertos creen que el euro/dólar tiene margen para seguir cayendo hasta 0,90 dólares.
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¿Qué esperar en los mercados globales y la economía tras la paridad del euro y el dólar?
«El euro está lejos de estar sobrevendido», afirma Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro. El nivel ajustado a la inflación de la moneda compartida frente a una cesta de las principales divisas mundiales muestra que está solo un 10% más barato que la media de largo plazo. “Los políticos europeos están atrapados entre la espada y la pared y es probable que no hagan más que intervenir verbalmente», agrega este experto.
Otros, como Neil Wilson, analista de Markets.com, reclaman al Banco Central Europeo (BCE) “una subida de emergencia entre reuniones” porque “el mercado ya no cree en el BCE”. “Con o sin riesgos de fragmentación, el BCE está jugueteando mientras la moneda arde, causando una inflación peor y más miseria para la población”.
«Nada nos hace pensar que podamos ver la vuelta de las compras por estos precios, por lo que es más que probable que podamos acabar viendo una extensión de las caídas hasta el nivel de los 0,92 dólares, y sin descartar una extensión de los descensos hasta el nivel de los 0,80 euros», señala Cesar Nuez, analista técnico de Bolsamania.
La otra cara de la paridad entre el euro y el dólar es una tremenda fortaleza del billete verde ante todos sus rivales. El índice que mide su desempeño contra una cesta de divisas rivales ha escalado a un máximo de dos décadas de 108,560 esta semana y rondaba los 108,13 en el comercio asiático el miércoles. La inflación y las medidas de la Reserva Federal de EEUU siguen alimentando al billete verde, que deja máximos contra la libra o el yen. De hecho, la moneda nipona ha tocado mínimos desde 1998.
«Creo que el dólar seguirá subiendo si el IPC de Estados Unidos es más fuerte de lo esperado», indica el experto del Commonwealth Bank of Australia, Joe Capurso.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En el mundo empresarial, Delta Air Lines ha publicado las cuentas correspondientes al segundo trimestre de 2022, un período que la aerolínea del estado de Georgia ha cerrado con un beneficio neto de 735 millones de dólares, pese al aumento de los precios del combustible. Con todo, el beneficio sigue muy lejos de los niveles de 2019, último año sin efectos de la pandemia de Covid-19.
En otros mercados, el petróleo intenta recuperarse tras el desplome del 8% de este martes. El crudo West Texas repunta un 1,1% y se intercambia por 96,9 dólares, mientras que el Brent sube un 1,13% hasta el nivel de los 100,61 dólares. Durante la noche, la OPEP también pronosticó un déficit de oferta y demanda de sus miembros que persistirá hasta 2023.
Por su parte, el oro cotiza casi plano (1.724 dólares), la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años repunta hasta el 2,961% y el bitcoin avanza un 2,29% (19.852 dólares).