En una entrevista exclusiva con BeInCrypto durante el Hong Kong Web3 Festival, Michael Ivanov, CEO de Arcanum, Ciara Sun, fundadora y socia directora de C² Ventures, e Ivan Ivanov, fundador de UVECON.VC y RWA SUMMIT, conversaron sobre cómo el capital entra a las criptomonedas en 2026.
La conversación incluyó family offices, demanda de asignadores, fricciones operativas, activos del mundo real tokenizados y la brecha de confianza que todavía frena la participación institucional.
Vamos a profundizar en estos temas.
Lo que quieren los inversores serios en 2026
BeInCrypto: ¿Cómo ven desde su lado del mercado el camino del capital hacia las criptomonedas?
Michael Ivanov: Es un camino espinoso, lleno de piedras y obstáculos.
Ciara Sun: Hace algunos años, muchos inversores entraron en las criptomonedas principalmente por exposición y posibles ganancias. Hoy buscan una demanda real y entender mejor cómo funciona la liquidez.
BeInCrypto: ¿Qué tipo de oportunidades en criptomonedas buscan los inversores serios para 2026?
Ciara Sun: Los inversores serios en 2026 ven sectores donde las criptomonedas resuelven problemas reales en vez de crear nuevas narrativas. Desde mi experiencia en exchanges e inversiones de riesgo, el mayor interés está en tokenización, stablecoins, sistemas de trading institucional y la unión de IA, cómputo y energía.
BeInCrypto: Ivan, ¿Qué tipo de capital está mostrando más interés ahora?
Ivan Ivanov: Depende de a qué tipo de criptomoneda te refieras. Debemos separar BTC, ETH, las altcoins y los activos del mundo real tokenizados. También depende de la región.
Yo estoy basado en Hong Kong, así que conozco bien el mercado asiático. Los family offices aquí son bastante conservadores con los activos digitales. Uno de los mayores multi family offices de Asia dice que menos del 5% del capital de sus clientes va a criptomonedas, y la mayoría de eso se destina a BTC, ETH y ETF.
Los fondos son otra historia. Los más activos son hedge funds que gestionan criptoactivos. Los inversores suelen elegir fondos que están regulados y son bien conocidos en el mercado.
Las instituciones definitivamente muestran interés en inversiones en activos digitales, pero se mantienen cautelosas. Los RWAs tokenizados liderarán en los próximos años porque están regulados, tienen respaldo y están protegidos por la ley.
¿Qué ocurre cuando el capital entra en una plataforma como Arcanum?
BeInCrypto: Cuando un family office invierte en una plataforma como Arcanum, ¿Qué sucede en la parte operativa?
Michael Ivanov: Cualquier usuario, ya sea minorista o institucional, puede usar nuestro producto fácilmente. Con Pulse, el usuario solo añade las claves API a nuestra mini app de Telegram, y el proceso se termina. No pedimos a los offices que firmen documentos innecesarios para usar nuestros productos.
Para los clientes que desean delegar el control total de los fondos a Arcanum, aceptamos dos estructuras principales. La primera es un acuerdo de licencia con términos claros de reparto de ganancias. La segunda, una empresa conjunta para operar la cantidad de capital requerida. Con este tipo de cliente, la flexibilidad es fundamental.
¿Qué da confianza a los inversores?
BeInCrypto: ¿Qué les da suficiente confianza a los inversores para poner capital en criptomonedas hoy?
Ciara Sun: Los inversores necesitan pruebas de que el equipo puede ejecutar con disciplina. La confianza suele venir de tracción real, un diseño claro de token y distribución, y un camino hacia la liquidez o ingresos.
La pregunta clave para los inversores es si el equipo podrá sobrevivir, gestionar riesgos y seguir creciendo cuando cambie el ciclo.
BeInCrypto: Ivan, ¿Qué hace que un proyecto cripto sea apto para invertir para los asignadores?
Ivan Ivanov: Solidez, historial comprobado, estructura legal adecuada y protección de los derechos del inversor. El tiempo de las ICO ya pasó. Ahora el mercado es mucho más parecido a las finanzas tradicionales y al venture capital.
¿Cómo Arcanum ayuda a los asignadores a entrar en las criptomonedas?
BeInCrypto: ¿Cómo ayuda Arcanum a los asignadores e inversores a entrar en las criptomonedas de forma más eficiente?
Michael Ivanov: Ofrecemos estrategias y metodologías claras con puntos clave sencillos. Con Pulse, hay datos históricos sólidos sobre la rentabilidad potencial, un proceso casi totalmente automatizado y monitoreo en tiempo real. Eso da claridad.
Pulse funciona en subcuentas de Bybit controladas por los asignadores, así que el dinero siempre permanece en sus manos. Los usuarios pueden acceder a él en cualquier momento.
El próximo paso es un ecosistema más amplio con nuestro propio bróker, nuevos algoritmos como Wave, nuestro propio terminal con comisiones más bajas, y acceso temprano a nuevos productos. Damos a los inversores un punto de entrada fácil a través de uno de los exchanges más grandes, con un ecosistema diseñado para mantenerlos activos después.
¿Dónde se atasca el capital?
BeInCrypto: ¿Dónde se atasca el capital entre el interés del inversor y el despliegue real?
Michael Ivanov: Para proyectos como el nuestro, existen cuatro principales obstáculos: custodia, mandato, due diligence y dimensionamiento.
La custodia es un reto porque las instituciones no entregarán activos a una contraparte que no puedan auditar. El mandato es otro desafío porque muchos fondos simplemente no tienen una categoría para inversiones en criptomonedas, añadir una puede llevar meses.
La due diligence también es complicada porque muchos productos cripto no pasan la revisión institucional si la estrategia está mal documentada o carece de validación independiente. El dimensionamiento es la última barrera. Sin un modelo de riesgo claro, los asignadores no pueden decidir cuántos dólares desplegar.
BeInCrypto: Ivan, ¿Cuál es la parte más difícil para los asignadores al llevar capital tradicional hacia las criptomonedas?
Ivan Ivanov: Sin duda, el cumplimiento y la fiabilidad de los sistemas relacionados. Los recientes exploits en DeFi dañaron la confianza. Los exchanges centralizados y los proveedores parecen más confiables, especialmente cuando tienen licencia.
Los bancos tradicionales también son una barrera. Manejar criptoactivos sigue siendo un problema serio para cualquier empresa. Intenta abrir una cuenta bancaria en Hong Kong y di que quieres invertir fondos de la empresa en criptomonedas. Probablemente serás rechazado, incluso si trabajas con proveedores regulados.
Los temas claves son la banca, la protección de los inversores y el cumplimiento de normativas.
BeInCrypto: Ciara, ¿En qué pierden confianza los inversores incluso los proyectos sólidos de criptomonedas?
Ciara Sun: En los detalles. La idea puede ser buena, pero la confianza disminuye cuando el diseño del token no es claro, el plan de acceso al mercado es vago o el equipo no puede explicar cómo gestionará la liquidez, los ingresos y los riesgos.
¿Por qué plataformas como Arcanum interesan a los asignadores de capital?
BeInCrypto: ¿Por qué plataformas como Arcanum pueden ser interesantes para los asignadores de capital en el mercado actual?
Ivan Ivanov: El historial es clave. Arcanum también trabaja con uno de los líderes del mercado, Bybit, y tiene estatus de socio oficial.
Si Arcanum es capaz de crear una estructura que cumpla con la normativa, con buena seguridad, privacidad, protección al inversor y una buena reputación de mercado, el capital llegará.
BeInCrypto: Ciara, ¿Ves a una plataforma como Arcanum más como acceso, gestión de capital o tecnología de mercado?
Ciara Sun: Para mí, Arcanum es tanto acceso como tecnología. Ofrece una forma más simple de acceder a estrategias de trading a través de servicios de bots de trading, y además se encarga de la ejecución y gestión de riesgos. Los traders se preocupan mucho por el control de riesgos y la transparencia, además de las ganancias.
BeInCrypto: Michael, ¿Cómo posicionas a Arcanum para socios B2B, asignadores y pequeños inversores individuales?
Michael Ivanov: No creo que “posición” sea la palabra correcta. Cada público tiene una necesidad diferente que buscamos resolver.
Los socios B2B pueden usar un modelo de marca blanca que les ayuda a reducir los costos de operar su propio producto bajo su marca. Los asignadores de capital reciben estadísticas claras en tiempo real y gestión instantánea de fondos. Los inversores privados obtienen el producto y acceso a una comunidad cercana de traders con los que trabajamos.
Control, reportes y transparencia
BeInCrypto: ¿Cómo maneja Arcanum el control, los reportes y la transparencia para los inversores?
Michael Ivanov: Para nosotros, esto es bastante sencillo. Parte se resuelve con la arquitectura, y parte con la experiencia de usuario.
En el caso básico, los clientes tienen control total sobre sus fondos en sus propias subcuentas del exchange. Arcanum opera y monitoriza la estrategia a través de sus soluciones. Nos situamos por encima del exchange con una funcionalidad intuitiva.
La transparencia es donde ponemos más esfuerzo, porque aquí es donde los productos cripto suelen fallar ante los inversores institucionales. Proveemos un historial claro de cada operación y datos documentados de las estrategias.
BeInCrypto: Ciara, ¿Qué tan importante es la transparencia operativa cuando los inversores evalúan oportunidades cripto?
Ciara Sun: Muy importante. En cripto, los inversores pueden aceptar el riesgo, pero no aceptan una caja negra. La transparencia convierte el rendimiento en confianza.
Los inversores quieren saber dónde está el dinero, cómo se toman las decisiones, qué riesgos se asumen y si los números se pueden verificar.
BeInCrypto: Ivan, ¿Qué deben comprender aún las family offices antes de sentirse cómodas asignando fondos?
Ivan Ivanov: Deben entender cómo están protegidas legalmente y asegurarse de que todo está estructurado correctamente.
El obstáculo más costoso
BeInCrypto: ¿Cuál es el obstáculo más costoso para que el capital institucional entre en el sector cripto hoy?
Michael Ivanov: El obstáculo más caro es el reputacional, dentro de la propia institución.
Cada asignación debe pasar por directivas y comités. Todavía hay poca confianza en la información de los proyectos cripto, especialmente en los nuevos proyectos y estrategias. Incluso cuando existe interés, nadie quiere ser el primero en arriesgar su reputación.
El costo es enorme pero invisible. Se nota en acuerdos que nunca se cierran y asignaciones que se retrasan de trimestre en trimestre.
BeInCrypto: Ciara, ¿Cuál es el mayor costo oculto para inversores serios que entran al mercado?
Ciara Sun: El mayor costo oculto es la carga operativa detrás de cada decisión. Los inversores serios necesitan custodia, cumplimiento normativo, reportes, control de riesgos, planificación de liquidez y a veces gestión de desbloqueo de tokens. Mucha gente subestima esta parte.
BeInCrypto: Ivan, ¿qué debe cambiar para que los asignadores muevan el capital más rápido?
Ivan Ivanov: Sin duda, la infraestructura bancaria. Con las últimas regulaciones en varias jurisdicciones, creo que los sistemas de stablecoin regulados y en cumplimiento resolverán muchos problemas.
¿Hacia dónde irá la demanda?
BeInCrypto: ¿Cuáles sectores del mercado cripto atraerán más capital serio en 2026?
Ciara Sun: El capital serio en 2026 irá a sectores donde cripto se convierta en una tecnología financiera o de operación real. Las áreas principales son la tokenización, las stablecoins, el trading institucional y los sistemas de liquidez, y las redes de cómputo y energía relacionadas con IA.
BeInCrypto: Ivan, ¿Dónde esperas que esté la mayor demanda de los asignadores el próximo año?
Ivan Ivanov: Sin duda los RWA tokenizados. Aquí es donde los inversores tradicionales seguirán a los bancos y las instituciones.
BeInCrypto: Michael, ¿De dónde esperas que venga la mayor demanda para Arcanum?
Michael Ivanov: Esperamos que la demanda más fuerte venga de asignadores asiáticos y fondos de fondos.
Ellos ya han estado activos en cripto desde hace tiempo y están acostumbrados a poner parte de su capital en fondos de trading cuantitativo que aplican diferentes estrategias. Lo que construimos encaja con una forma de trabajar que ya conocen.
En Estados Unidos, incluso con la legislación prevista, aún no hay suficiente transparencia para que se tomen decisiones de ese tamaño. Asia ya va más avanzada en esto.
La confianza es lo primero
BeInCrypto: ¿Qué debe mejorar primero para que entre más capital al mercado cripto?
Ivan Ivanov: La confianza en el mercado cripto y en los actores del mercado. Todavía hay demasiados malos actores.
Ciara Sun: Confianza. Entrará más capital cuando el mercado cripto tenga más transparencia, una mejor gestión de riesgos y sistemas más confiables en cuanto a custodia, cumplimiento, liquidez e informes.
Lo que necesita mejorar es la confianza de que el capital puede entrar, operar y salir de forma segura.
Michael Ivanov: La confianza es el nuevo oro en cripto. Todavía tenemos que ganarla, incluso si todo el proyecto es claro y transparente.
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