El S&P 500 ha subido un 18.3% en seis meses, mientras que el índice de Goldman Sachs, que excluye a las empresas habilitadoras de inteligencia artificial (IA), solo ha subido un 6.7%. Un rally liderado por chips impulsó al índice de referencia a un récord, mientras que ese índice se encuentra un 6.4% por debajo de su máximo.
El S&P 500 y el Nasdaq Composite cerraron ambos en máximos históricos el martes. En cambio, el índice ex-IA de Goldman alcanzó su punto máximo en agosto.
¿Dónde se separaron el S&P 500 y su versión ex-IA?
El S&P 500 subió un 18.3% en seis meses hasta los 7,818.93 al cierre del martes, según datos de Google Finance. El índice ex-IA, con el ticker SPXXAI, creció un 6.7% hasta los 3,123.24. La diferencia es de 11.6 puntos porcentuales.
Goldman creó el índice en febrero para que sus clientes pudieran cubrirse frente a la exposición a la IA, según reportó Axios. Excluye las acciones que el banco considera habilitadoras de IA, que eran alrededor del 45% del S&P 500 cuando se lanzó.
El índice ex-IA está un 6.4% por debajo de su máximo de 52 semanas de 3,337.19. Mientras tanto, el S&P 500 está solo un 0.3% por debajo de su propio máximo.
Las acciones de chips dieron el último impulso. AMD, Marvell, Synopsys y Cadence Design Systems subieron cada una un 20% o más en unos 20 días de trading, informó CNBC.
Aun así, Kevin Gordon de Schwab ha comentado que la acción promedio cayó un 14% desde máximo a mínimo desde principios de agosto.
¿Podrían las acciones vinculadas a la energía ser el próximo paso en el rally de la IA?
Jan van Eck, CEO de la gestora de activos VanEck, dijo que los chips fueron la primera etapa del rally de la IA. Él considera a los productores de energía y a la energía nuclear como la segunda etapa, o el trade de IA 2.0.
Dijo que este grupo se ha quedado atrás este año por preocupaciones políticas sobre el crecimiento de los centros de datos. Sin embargo, la empresa de energía Constellation Energy subió un 12.3% el martes después de que Alphabet firmara un acuerdo energético con ella.
Van Eck dijo que este acuerdo podría marcar el fondo para este grupo. Sin embargo, un mercado de predicciones que citó sitúa las probabilidades de que se apruebe una planta nuclear en menos del 10% este año.
«Creo que cuando eso ocurra, se acabará este periodo seco para el trade de IA 2.0».
Esta separación sugiere que los récords del índice de referencia ahora dependen de las acciones ligadas a la IA. Los resultados del tercer trimestre de los mayores gastadores en la nube podrían mostrar si ese apoyo continúa.
El post Si quitamos la IA, el S&P 500 luce muy diferente, según el índice de Goldman Sachs fue visto por primera vez en BeInCrypto.