El precio de MSTR ha caído cerca de 22% en el último mes, siguiendo de cerca el desplome de aproximadamente 23% de Bitcoin en el mismo periodo. A medida que la debilidad de Bitcoin se profundiza, también aumenta la presión sobre la enorme tesorería de BTC de MicroStrategy. Estimaciones recientes muestran más de 3,5 mil millones de dólares en pérdidas no realizadas, o “pérdidas en papel”, en sus holdings de Bitcoin.
Esta caída ha llevado a algunas firmas de Wall Street a recortar los precios objetivo, incluyendo una rebaja fuerte de 60% por parte de un importante analista. Aun así, los gráficos técnicos y los datos de flujos de capitales sugieren que el caso de recuperación a largo plazo de MicroStrategy no está completamente descartado. Así es como realmente lucen los gráficos.
El triángulo alcista y el aumento del CMF muestran que el dinero grande sigue comprando
A pesar de las pérdidas recientes, el gráfico diario de MicroStrategy sigue cotizando dentro de un patrón de cuña descendente. Esto suele indicar que la presión de venta se está debilitando y que podría venir un rebote cuando se rompa la resistencia. Además, la línea de tendencia superior está cerca y actualmente coincide con la media móvil exponencial de 20 días.
Históricamente, este patrón ha funcionado bien para MSTR. A principios de octubre y nuevamente a mediados de enero, la acción subió entre 10% y 15% después de recuperar su media móvil exponencial de 20 días, o EMA. La EMA es una línea de tendencia que reacciona rápido a los cambios de precio.
Como se mencionó, esa misma EMA de 20 días está cerca del límite superior de la cuña. Esto significa que cualquier ruptura podría suceder rápidamente si regresa la fuerza de compra.
Otra señal importante viene del Chaikin Money Flow, o CMF. El CMF mide si grandes inversores están metiendo o sacando dinero de un activo usando datos de precio y volumen. Desde el 12 de enero, el CMF ha estado subiendo, incluso mientras el precio de la acción bajaba.
Esto crea una divergencia alcista. El precio baja, pero las entradas de dinero importante están mejorando.
Esto coincide con reportes recientes que muestran que la posición de Bitcoin de MicroStrategy mantiene más de 3,5 mil millones en pérdidas no realizadas. Sin embargo, los grandes inversores no han salido en pánico. Al contrario, el capital sigue entrando de forma silenciosa.
Juntos, la cuña descendente y el CMF al alza sugieren que los compradores institucionales siguen posicionándose para un rebote en vez de abandonar la acción.
Los objetivos del analista bajan mientras el MFI muestra poca presión de compra minorista
Mientras el Big Money respalda la estrategia de Michael Saylor, el sentimiento de Wall Street claramente se ha debilitado.
Canaccord Genuity, una firma de servicios financieros, recortó recientemente su precio objetivo para MicroStrategy de 474 dólares a 185 dólares, una caída de aproximadamente 60%. La rebaja probablemente está ligada a la caída de Bitcoin y al riesgo creciente relacionado con la estrategia apalancada de tesorería de la compañía.
Al mismo tiempo, otras firmas siguen calificando la acción como “compra”, manteniendo el precio objetivo promedio muy por encima de los precios actuales. Esto ha creado una clara división en las expectativas.
La razón de esta división se entiende mejor al mirar el Money Flow Index, o MFI. El MFI mide la presión de compra y venta usando tanto el precio como el volumen. A menudo se usa para ver si los traders minoristas están comprando con fuerza en las caídas o si siguen con cautela.
Entre el 30 de enero y el 4 de febrero, el precio de MicroStrategy bajó y el MFI también cayó. No hubo una divergencia alcista fuerte. Esto significa que los compradores minoristas aún no han intervenido con fuerza. En palabras simples, los grandes inversores están acumulando, pero los traders pequeños siguen dudando.
Este conflicto es clave. Los rallies sostenibles normalmente necesitan tanto el apoyo institucional como una fuerte participación minorista. Ahora mismo, solo un lado está claramente presente.
Esa duda ayuda a explicar por qué algunos analistas están bajando los objetivos, aunque otros se mantienen optimistas.
Niveles clave de precio de MSTR para seguir en adelante
La última parte del análisis viene de la estructura del precio y los niveles de soporte. Para que MicroStrategy recupere fuerza técnica, primero debe recuperar la zona de 140 dólares. Esta área funciona como resistencia psicológica y también como confirmación de tendencia.
Un cierre diario claro por encima de 140 dólares pondría el precio de nuevo cerca de la zona de ruptura del triángulo y cerca de la EMA de 20 días. Si ocurre la ruptura, el siguiente objetivo importante está cerca de los 189 dólares. Este nivel es importante por tres motivos:
Primero, coincide con una zona clave de retroceso de Fibonacci. Los niveles de Fibonacci suelen funcionar como áreas de fuerte resistencia y soporte donde el precio reacciona. Segundo, está muy cerca del objetivo revisado de 185 dólares de Canaccord, mostrando que los analistas están observando la misma zona técnica.
Tercero, se ubica cerca del punto medio de los rangos de consolidación recientes, lo que lo convierte en un imán natural para el precio.
Si se supera el nivel de 189 dólares, la proyección máxima del triángulo descendente apunta a una zona entre 225 y 230 dólares, lo que representa aproximadamente un rally del 63% desde los niveles actuales. Esa zona también coincide con el objetivo de precio más bajo de los analistas.
Sin embargo, si no se recupera el nivel de 140 dólares, todo el escenario alcista se debilitaría. En ese caso, aumentaría el riesgo de caída hacia 109 dólares, especialmente si Bitcoin sigue cayendo.
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