Ipek Ozkardeskaya, analista sénior en Swissquote Bank, apunta que «se está gestando una situación interesante», por la que «los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo siguen subiendo hasta alcanzar máximos no vistos en décadas, pero los principales índices de EEUU permanecen imperturbables».
«Ayer, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años llegó al 5,35%, mientras que el S&P 500 cotizaba justo por debajo de su máximo histórico. Incluso la versión del índice con ponderación igualitaria registró ganancias, lo que sugiere que el repunte no fue impulsado únicamente por las acciones tecnológicas. Por su parte, el Nasdaq alcanzó un nuevo récord, a pesar de la reciente advertencia de Masayoshi Son, de SoftBank —¡un firme defensor de la tecnología!—», agrega.
En concreto, Son advirtió que la superinteligencia en manos equivocadas podría volverse «superpeligrosa», sumándose así a otros líderes que, en las últimas semanas, han pedido frenar el desarrollo de sus modelos más potentes.
«Sin embargo, las empresas de IA están lastradas por deudas y pasivos, por lo que no pueden permitirse frenar demasiado el ritmo. Además, los datos indican que la demanda de IA sigue siendo sólida. Hon Hai Precision —proveedor de Nvidia y Apple— anunció ayer unos ingresos trimestrales superiores a lo previsto. Esta noticia confirmó una vez más que el despliegue de la IA avanza con la suficiente rapidez como para proteger a las empresas e industrias relacionadas frente al aumento de los rendimientos de los bonos», subraya Ozkardeskaya.
De cara al futuro, considera que «queda por ver hasta qué nivel deben subir dichos rendimientos para llegar a comprometer el crecimiento«, aunque «por ahora, las acciones tecnológicas estadounidenses parecen no preocuparse por ello».
Según su criterio, «quizás podrían absorber otro aumento de 50 a 100 puntos básicos en los rendimientos, pero, naturalmente, cuanto más suban los costes de financiación, mayor será la presión sobre sus perspectivas de rentabilidad».
«Por ahora, las perspectivas de crecimiento siguen siendo el principal factor determinante, pero sin duda llegará un punto de inflexión en el que los inversores dirán: ‘Muy bien, nos pasamos a los bonos’. Especialmente si el aumento de los rendimientos de los bonos se debe principalmente a los rendimientos reales, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo permanecen relativamente bien ancladas», indica.
A LA ESPERA DE LA FED
La agenda macroeconómica de este miércoles ha llegado prácticamente vacía, y es que se ha publicado únicamente la balanza comercial de agosto. Los inversores se centran ya en las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), que se conocerán este miércoles, a la espera de obtener alguna pista sobre la hoja de ruta del banco central.
Los expertos de Link Gestión ponen también el foco en «el inicio de la temporada de resultados trimestrales, que arrancará oficiosamente en Wall Street la semana que viene con las cifras de los grandes bancos estadounidenses», así como en «la evolución de los bonos y del precio del petróleo, algo que viene siendo la ‘norma’ en los últimos meses».
«Por lo demás, cabe señalar que el dólar sube ligeramente frente al resto de las principales divisas; que los precios de los bonos y sus rendimientos apenas muestran cambios; que el precio del petróleo repunta moderadamente; que los precios del oro y de la plata bajan; y que las principales criptomonedas cotizan, en su mayoría, con ligeros descensos», agregan.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En la actualidad empresarial, mucha atención a PTC, que ayer se disparó un 33,49% tras ser adquirida por Schneider Electric por 22.600 millones de dólares (20.100 millones de euros), en una operación íntegramente en efectivo con la que el grupo francés busca reforzar su posición en software industrial e inteligencia artificial (IA).
En otros mercados, el petróleo cede posiciones. El Brent se sitúa por debajo de 100 dólares (-0,21%, 99,72 dólares) y el WTI en 89,22 dólares (-0,21%)
El oro sube un 0,74% hasta 4.187 dólares, y la plata avanza hasta 61,58 dólares.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se modera al 5,273%.
Y el bitcoin cae hasta 85.622 dólares.