Respecto a la jornada de este viernes, ha sido un día alcista -Dow Jones (+0,49%) S&P 500 (+0,73%) y Nasdaq (+1,19%)- tras conocer el informe de empleo de Estados Unidos, que ha marcado un crecimiento bastante más flojo del esperado, lo que da expectativas de que la renta fija y del mercado de bonos establezcan cierta calma
«Para que el mercado de bonos se recupere a corto plazo, es necesario un informe laboral más débil este viernes», puesto que «si los datos de empleo resultan más débiles de lo previsto, podríamos ver una reducción drástica de las expectativas de subida de tipos» por parte de la Reserva Federal (Fed).
El desatino del dato de empleo procesamiento de nóminas ADP estimó en 90.000 los empleos generados en el mes.
«El dato de ADP mostró un repunte en la contratación del sector privado, pasando de 36.000 empleos en agosto a 90.000 en septiembre, frente a los 70.000 que esperaba el mercado. Sin embargo, no existe una correlación real entre las cifras de ADP y las de nóminas oficiales; por ello, es probable que los mercados financieros y los inversores sigan pendientes de los datos del viernes, y la reacción del mercado podría ser volátil», ha agregado Brooks.
Esta afirmación de Brooks se puede apoyar viendo la evolución de FedWatch. Hace una semana, las probabilidades de una subida de tipo eran del 64,2%, hoy apenas llegan a un 20%.
Por su parte, Artem Bakushev, director de gestión de riesgos de Monaxa, señala que este dato «ha dejado al descubierto el error de la Fed en tiempo real». «Esto no es una economía que esté exigiendo una política monetaria más restrictiva; es una economía que empieza a perder impulso«, ha alertado este experto,
«Este es el tipo de informe que cambia rápidamente la narrativa del mercado. La cuestión ya no es si la Fed puede mantener los tipos de interés elevados, sino con qué rapidez tendrá que cambiar de rumbo si la desaceleración del mercado laboral cobra fuerza».
El economista ha indicado también que el oro está subiendo porque los operadores están reevaluando el error de política monetaria. La Fed se centró en el problema de inflación de ayer, mientras que los datos laborales de hoy están mostrando el coste de mantener una política demasiado restrictiva durante demasiado tiempo. Al dólar podría resultarle difícil mantener su fortaleza reciente si esto se convierte en una tendencia. Un mercado laboral débil, un aumento del desempleo y unos tipos de interés elevados forman una combinación peligrosa, y el oro ya está descontando ese riesgo«, ha añadido.
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EL PETRÓLEO DA UNA TREGUA
Mientras, el precio del petróleo se ha comportado mixto este viernes tras conocerse que los Estados miembros de la Unión Europea debaten una posible liberación de reservas adicionales de crudo y diésel, una medida propuesta por Francia.
En concreto, el crudo Brent, de referencia en Europa, ha subido un 0,53% hasta los 102,4 dólares, mientras que el WTI se deja un 1,51% y se ubica en 91,50 dólares por barril.
Esta posible liberación de reservas llega después de que el secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, afirmara que los socios europeos de Estados Unidos «deberían acelerar el cumplimiento de sus compromisos actuales y poner suministros adicionales a disposición de inmediato para hacer frente a las perturbaciones en curso».
«Estados Unidos está haciendo su parte. Esperamos que nuestros aliados respalden sus compromisos con acciones», añadió Bessent en declaraciones realizadas este jueves.
Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo, ha señalado que «esto sucede mientras, según informes, Trump amenaza a Francia y Alemania con bloquear sus exportaciones de diésel si no recurren a sus reservas de emergencia, al tiempo que sigue considerando una prohibición total de las exportaciones de diésel estadounidense, una medida que preocupa a los operadores por el posible aumento de los precios mundiales de los productos refinados».
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el oro ha caído hasta 4.171 dólares, y la plata también ha retrocedido (60,81 dólares).
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se ha situado en el 5,277% y el mercado de divisas, el EUR/USD ha subido a 1,1255 aunque sigue por debajo de 1,13 por primera vez desde mayo de 2025.
Por último, el bitcoin ha caído hasta 84.374 dólares.