Michael Burry ha cambiado sus posiciones cortas en acciones por opciones put. Dijo que su investigación del fin de semana le convenció de que la burbuja de la inteligencia artificial (IA) podría estallar antes de lo esperado.
El inversor de “The Big Short” dio a conocer estos cambios en una publicación el lunes en su boletín de Substack, Cassandra Unchained. El reajuste incluye acciones de Micron, Nebius, Nvidia, Palantir y un fondo cotizado de semiconductores.
Michael Burry reemplaza sus posiciones cortas con puts
Un vendedor en corto toma prestadas acciones y las vende, esperando recomprarlas más baratas, sin una fecha de finalización fija. Un put da el derecho de vender una acción a un precio establecido, pero solo hasta que expire el contrato. Los puts suben de valor si la acción cae, y lo máximo que puede perder quien compra una put es la prima pagada.
“Básicamente, estoy adelantando los plazos. Por eso, quiero más apalancamiento en mis posiciones cortas. Un mejor plazo hace que el apalancamiento sea más aceptable”, dijo Burry.
El inversor de The Big Short cerró sus cortos en Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, NVIDIA, Palantir, Oracle y el ETF de semiconductores iShares (SOXX). Escribió en su publicación que ahora todas esas posiciones fueron reemplazadas completamente por puts, aunque todavía no encontró puts de CoreWeave a un precio atractivo.
Sus puts de Micron y Nebius vencen en junio. Mientras tanto, sus puts de Nvidia, Palantir y SOXX vencen en septiembre de 2027.
Burry añadió que las puts parecen baratas porque el índice de volatilidad Cboe (VIX) y otros indicadores similares siguen estando inusualmente bajos. También abrió una nueva posición corta en MetLife usando puts de largo plazo. Este cambio llegó una semana después de que Burry nombrara una minera de cobre como su apuesta indirecta por la IA.
¿Por qué Burry ahora ve menos tiempo para la burbuja de IA?
En agosto, Burry mencionó 2028 como su escenario base para el estallido de la burbuja de la IA. También advirtió en ese momento que los grandes ciclos de mercado pueden tardar meses o años en resolverse.
Burry dijo que parte del cambio se debió a estrategias para compensar impuestos. Sin embargo, explicó que fue su investigación del fin de semana lo que más influyó, y que ahora está convencido de que “la burbuja de la IA podría estallar más pronto de lo pensado”.
Citó un informe de Ares Management. El informe afirma que el auge de la IA depende de gastos de capital continuos y de ingresos que todavía no están comprobados.
“Solo basta con una temporada en la que los ingresos de la IA no justifiquen el gasto de capital invertido. En ese caso, unos pocos directivos, predispuestos a reasignar capital hacia la apuesta de mayor convicción, solo necesitarían concluir que esa apuesta ha cambiado. Los documentos legales consideran esa decisión”, dice el informe.
Sin embargo, hasta ahora el mercado se ha movido en contra de Burry. El Nasdaq Composite cerró en un máximo histórico la semana pasada. Además, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo que la IA ya está en una fase de gran producción.
Aun así, algunos de los objetivos de Burry cotizan por debajo de sus máximos. Micron está un 16% por debajo de su máximo histórico, mientras que Palantir cotiza cerca de un 10% por debajo de su récord.
La expiración en junio de las puts de Micron y Nebius será la primera prueba de su nuevo plazo más corto.
El post Michael Burry dijo que la IA explotaría en 2028: un fin de semana de investigación cambió eso fue visto por primera vez en BeInCrypto.