La acción de Microsoft (MSFT) cayó 0.42% a 422.07 dólares el 15 de mayo. La caída ocurrió después de que el trust de la Fundación Bill & Melinda Gates vendiera todas sus acciones MSFT, valoradas en 3,2 mil millones de dólares.
El número principal esconde que fue un evento planeado. El trust tuvo la posición por casi tres años. El dinero en efectivo financia donaciones y prepara la Fundación para su cierre en 2045.
¿Por qué la Fundación Gates vendió sus acciones de Microsoft?
Al momento de escribir esto, la acción MSFT se encontraba en 422.07 dólares, con sentimiento bajista tras la venta final de acciones de Microsoft por parte de la Fundación Gates.
Sin embargo, la venta está impulsada por necesidad de liquidez, no por una visión bajista sobre Microsoft. La Fundación se ha comprometido públicamente a aumentar su programa de donaciones anuales hasta 9 mil millones de dólares en 2026.
Bill Gates anunció un plan para terminar todo el trust en 2045. Vender acciones concentradas de MSFT es la forma más directa de obtener el dinero necesario según ese cronograma.
Microsoft ha sido el pilar más importante en la cartera del trust durante décadas porque Gates donó miles de millones en acciones propias. La posición llegó a ser tan grande que cualquier plan para retirar fondos inicia reduciendo acciones de MSFT primero.
“La Fundación Bill & Melinda Gates no compró sus acciones de Microsoft en el mercado abierto. Toda la posición se construyó mediante donaciones directas de acciones de Microsoft provenientes de la riqueza personal de Bill Gates durante muchos años. Como fundación, pagan un pequeño impuesto, pero no es el impuesto estándar sobre ganancias de capital. La venta de sus acciones de Microsoft está sujeta a un impuesto federal del 1.39% sobre las ganancias netas de capital”, señaló un usuario en X.
Ackman entra en escena, los vendedores aún dominan
El inversor Bill Ackman usó las mismas presentaciones judiciales del día para revelar que adquirió 5,65 millones de acciones de Microsoft. Pershing Square Capital Management valora la posición en casi 2,3 mil millones de dólares.
“En nuestro 13F que presentaremos más tarde hoy, revelaremos una nueva posición en Microsoft, una empresa que hemos seguido por muchos años y que ahora se ofrece a una valoración muy atractiva.” compartió Ackman en una publicación.
Ackman describió su compra como una apuesta al valor de la división de IA de Microsoft después de que el cambio de OpenAI a la nube en febrero afectara las acciones. Dijo que el precio de compra fue 21x las ganancias futuras, por debajo del promedio reciente de la acción.
La acumulación de 5,65 millones de acciones por parte de Pershing Square durante el trimestre representó solo una parte de la salida de 7,7 millones de acciones por parte de la fundación. La oferta neta pesó sobre el comercio intradía a pesar del discurso alcista.
Panorama general para Microsoft
MSFT sigue siendo un motor central del rally más amplio del S&P500. El acuerdo separado de 9,7 mil millones de dólares con IREN sostiene el optimismo alrededor de la demanda de data centers para IA.
La alianza de la Bolsa de Londres con Microsoft suma otra fuente de ingresos. Queda la duda sobre si la reciente caída es una oportunidad de compra o una señal de advertencia para el próximo ciclo de resultados.
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