Los estrategas del banco destacan que CIE «logra crecer por encima de lo estimado mientras defiende sus márgenes operativos».
«El margen EBITDA queda en 19,1% (en comparación con el 19,0% del segundo trimestre de 2025) y el margen EBIT en 14,1% (sin cambios). Hasta junio las ventas de CIE avanzan un 9,3% mientras la producción de vehículos en el conjunto de mercados donde opera cae -1,0%», comentan.
Por el lado del balance, destacan «el ratio de deuda financiera neta permanece estable en 1,2 veces», mientras que «mantiene sin cambios los objetivos 2026/2027».
«Tras estos resultados no realizamos grandes ajustes a nuestras estimaciones para el ejercicio. Los principales cambios que implementamos en nuestra valoración son que ya contemplamos como horizonte temporal 2027/2031 y el aumento de la prima de riesgo de nuestro modelo para contemplar un escenario muy complejo en el sector», indican.
En líneas generales, señalan que «en un entorno difícil para el automóvil, CIE destaca por su menor exposición a los principales riesgos del sector«, ya que «el 80% de los componentes que produce son válidos para vehículos eléctricos y de combustión, mientras que su escasa presencia en China y su producción local, junto a los clientes, reducen el impacto de los aranceles».